Kể từ bài viết tháng trước, thị trường chứng khoán Mỹ vẫn duy trì tình trạng: biến động lớn – nhưng không có sự tăng điểm hay giảm điểm đáng kể về mặt tổng thể. Kiểu như hôm qua rớt mạnh thì bữa sau tăng điểm ngược trở lại (và ngược lại). Nên về mặt tổng thể thì không có sự thay đổi điểm số đáng kể.

Thị trường chứng khoán Mỹ, có dấu hiệu dần ổn định, với sự chuyển đổi giữa các ngành: Từ những ngành phòng thủ chuyển sang những ngành có tính chu kỳ và biến động cao… Tuy nhiên, phần lớn nhà đầu tư vẫn duy trì trạng thái cẩn trọng trong bối cảnh sự bất ổn chính trị và kinh tế vẫn còn đang tiếp diễn.

Dịch bệnh COVID-19 vẫn tiếp tục là một áp lực đối với nền kinh tế, khi nhiều quốc gia trên thế giới vẫn đang phải đối mặt với những đợt dịch mới. Ngoài ra, việc giảm thiểu các biện pháp hỗ trợ tài chính cũng gây ra nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp và người dân. Tuy nhiên, các nhà chính sách vẫn đang cân nhắc các biện pháp hỗ trợ để đảm bảo sự ổn định.

Một trong những thách thức lớn nhất của thị trường hiện nay là tình trạng lạm phát. Giá cả của nhiều mặt hàng tiêu dùng đang tăng cao, gây ra áp lực cho người tiêu dùng và doanh nghiệp.

Việc làm

Con số tỷ lệ thất nghiệp hiện tại vẫn ổn. Tuy nhiên, nền kinh tế lại đang cho thấy rằng: Mức tăng việc làm đang bắt đầu giảm dần. Ví dụ: việc thu thuế khấu trừ đang chậm lại, các công ty công nghệ vốn hóa lớn (ví dụ: Amazon, Meta, Google) đang thông báo sa thải nhân viên và giờ chúng ta thấy các công ty như GM, Walmart và Disney cũng tham gia vào bối cảnh này.

Chính trị

Đáng lo ngại trước mắt chính là vấn đề trần nợ công của Hoa Kỳ. Cũng như là các chính sách hay yêu sách gì đó từ lưỡng Đảng. Yếu tố này kể thì kể cho vui cho có thế thôi. Chứ không can thiệp, không làm gì được cả. Ngắn gọn là chỉ để biết, thế thôi nhá.

Địa chính trị

Hoàn toàn tương tự như vấn đề trước đó. Nga/Ukraine và sự căng thẳng giữa Trung Quốc, Đài Loan và Hoa Kỳ là điều hoàn toàn nằm ngoài tầm vớ, và khả năng kiểm soát của 1 cá nhân tham gia thị trường đầu tư.

Tác giả tôi không thích dự đoán, kiểu như: Điều gì sẽ xảy ra. Tốt hơn hết là nên có sự chuẩn bị trước cho tất cả những tình huống. Và đa dạng hóa chính là cách phù hợp nhất – ít nhất thì đa dạng hóa phù hợp với cá nhân tác giả tôi.

Báo cáo thu nhập

Sau một khởi đầu chậm chạp, mùa thu nhập đang diễn ra sôi nổi khi gần 60 công ty báo cáo kết quả sáng nay. Các công ty này có tổng doanh thu là 350 tỷ đô la và kết quả rất khả quan. Tỷ lệ đánh bại EPS ở mức 77%, trong khi tỷ lệ đánh bại doanh thu vẫn ở mức cao là 73%. Ngoài ra, chỉ có hai công ty đã hạ thấp hướng dẫn của họ, trong khi năm công ty đã nâng hướng dẫn của họ. ===> Hoàn toàn KHÔNG có vẻ gì giống như sự sụt giảm thu nhập, mà nhiều người đã nói.

Khả năng xảy ra suy thoái ở châu Âu và Mỹ vẫn ở mức CAO.

Lịch sử cho thấy rằng các công ty có trụ sở tại Hoa Kỳ có nhiều kinh nghiệm hơn và thành thạo hơn trong việc thích nghi và điều hướng khi tình trạng suy thoái xảy ra. Trên quan điểm cá nhân: Tôi vẫn dành nhiều sự yêu thích cho cổ phiếu Hoa Kỳ so với cổ phiếu của khu vực Châu Âu.

Còn về cổ phiếu của các thị trường mới nổi thì đó lại là 1 câu chuyện khác. Tuy nhiên, với sức tiêu thụ lớn: Thị trường Hoa Kỳ phải ổn – thì những khu vực của thị trường mới nổi mới có thể ổn được. Ý của tác giả tôi ngắn gọn là thế này: Về căn bản vẫn là nên hướng về thị trường Hoa Kỳ.

Dallas Fed Bình luận về lĩnh vực sản xuất máy móc: “Có một sự chậm lại rõ ràng. Các đơn đặt hàng mới hầu như đã ngừng lại. Chúng tôi đang bắt đầu thấy một sự chậm lại thực sự. Chúng tôi hy vọng nó chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.”

Tóm lại, thị trường chứng khoán Mỹ hiện nay đang đối mặt với nhiều thách thức, bao gồm tình trạng lạm phát, sự bất ổn chính trị và kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không cần phải hoảng loạn hoặc tháo chạy khỏi thị trường, mà cần tập trung vào chiến lược đầu tư dài hạn và sự đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Không tin ư? Nhìn vào 2 chỉ số thước đo tâm lý thị trường ở dưới nhé:

GDP

Một ước tính sơ bộ cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng 1,1% hàng năm trong quý 1 năm 2023, chậm lại so với mức tăng trưởng 2,6% trong quý trước và thấp hơn kỳ vọng của thị trường về mức tăng trưởng 2%. Đây là tốc độ mở rộng yếu nhất kể từ quý 2 năm 2022, do tăng trưởng đầu tư kinh doanh chậm lại, hàng tồn kho giảm và lãi suất tăng tiếp tục gây tổn hại cho thị trường nhà ở.

Thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp ở Hoa Kỳ đã giảm xuống 3,4% vào tháng 4 năm 2023, khớp với mức thấp nhất trong 50 năm là 3,4% được thấy vào tháng 1 và thấp hơn kỳ vọng của thị trường là 3,6%. Số người thất nghiệp giảm 182 nghìn xuống 5,657 triệu và mức việc làm tăng 139 nghìn lên 161,031 triệu. Trong khi đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động không thay đổi ở mức 62,6%.

Lạm phát

Tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Hoa Kỳ đã chậm lại trong kỳ thứ chín liên tiếp xuống 5% vào tháng 3 năm 2023, mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2021 từ mức 6% vào tháng 2 và thấp hơn dự báo của thị trường là 5,2%. Giá thực phẩm tăng với tốc độ chậm hơn (8,5% so với 9,5% trong tháng 2) và chi phí năng lượng giảm (-6,4% so với +5,2%), cụ thể là xăng (-17,4%) và dầu mazut (-14,2%). Đồng thời, giá ô tô con và xe tải đã qua sử dụng lại một lần nữa giảm (-11,6% so với -13,6%).

Niềm tin kinh doanh

Chỉ số PMI Sản xuất ISM tại Hoa Kỳ đã tăng lên 47,1 vào tháng 4 năm 2023, tăng từ mức thấp nhất trong ba năm là 46,3 vào tháng trước và cao hơn một chút so với mức đồng thuận của thị trường là 46,8. Tuy nhiên, dữ liệu mới nhất cho thấy hoạt động kinh tế trong lĩnh vực sản xuất đã giảm trong tháng thứ sáu liên tiếp, do chi phí vay cao hơn và tín dụng thắt chặt ảnh hưởng đến hoạt động và làm tăng nguy cơ suy thoái trong năm nay.

Niềm tin tiêu dùng

Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đối với Hoa Kỳ đã tăng lên 63,5 vào tháng 4 năm 2023 từ 62 vào tháng 3, phù hợp với ước tính sơ bộ.

Giấy phép xây dựng bất động sản

Giấy phép xây dựng ở Hoa Kỳ đã được sửa đổi cao hơn với tỷ lệ hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 1,43 triệu vào tháng 3 năm 2023, so với ước tính ban đầu là 1,413 triệu, nhưng vẫn tiếp tục chỉ ra nhu cầu nhà ở giảm trong bối cảnh lãi suất cao hơn và giá tiêu dùng tăng.

Với các thông tin cơ bản trên:

Các số liệu về nền kinh tế Hoa Kỳ ở thời điểm hiện tại có thể nói là không quá tệ: lạm phát vẫn cao – nhưng vẫn duy trì sự đi xuống thấp dần đi. GDP vẫn là tăng trưởng – Dù là tăng trưởng thấp đi. Tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức tốt đẹp.

Tình trạng hiện tại vẫn khá giống với vài tháng trước đó: Không có gì đặc biệt lắm: Không xấu đi, nhưng cũng chẳng đẹp lên. Mọi thứ vẫn chưa rõ ràng – Nhưng thị trường cổ phiếu Mỹ tăng điểm là tác giả thấy vui hơn rồi.

Trên quan điểm cá nhân, hiện tại tác giả tôi vẫn duy trì quan điểm: Thị trường vẫn là đi ngang, nhưng kèm theo đó là những sự biến động lớn. Về mặt tổng thể thì không có sự tăng điểm hay giảm điểm gì là đáng kể cả.

Chỉ số sợ hãi VIX thấp hơn mức 20. Việc sử dụng hợp đồng quyền chọn Options để tạo ra dòng TIỀN hàng tháng có thể tiến hành bình thường.

Về góc độ phân tích kỹ thuật: 

Các đường MA trong hình của SPY đã sắp xếp đúng theo thứ tự. Đây là dấu hiệu tăng điểm về mặt phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, có lẽ bạn nên chờ đợi sự phá vỡ mức đỉnh gần đó là 420 thì hãy ra quyết định mua vào.

Các vùng hỗ trợ	Các vùng kháng cự	Các vùng đề nghị
395 (MA200)	410 – 420	395 – 390
380 – 375	435	380 – 375
360	460	NA

Tỷ lệ P/E của SPY (tạm tính) hiện đang là: 23.95

HuiDa Wang – Vương Huy Đạt

KHUYẾN CÁO

Các thông tin ở trên đều chỉ mang tính chia sẻ với mục đích tham khảo. Bài viết không có ý định và mục đích cấu thành những lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hay bất kỳ lời khuyên nào khác.

Bài viết không được phân tích như một sự xúi giục hay một yêu cầu mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào. Các Thông tin không có ý tán thành hay khuyến nghị cho bất kỳ loại chứng khoán hay những phương tiện đầu tư khác.

Bài viết này dựa vào những thông tin đại chúng. Chungkhoanphaisinh.net cố gắng trong phạm vi có thể sử dụng thông tin đầy đủ và đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không khẳng định những thông tin đưa ra là hoàn toàn chính xác và đầy đủ. Người đọc cũng nên lưu ý rằng chungkhoanphaisinh.net không đảm bảo về tính chính xác, đầy đủ và kịp thời của dữ liệu mà chúng tôi cung cấp và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất cứ sự thiệt hại nào liên quan đến việc sử dụng những dữ liệu đó.