Chứng khoán phái sinh – Hợp đồng chênh lệch (CFD) là gì?
CFD – Contract For Difference (Hợp đồng Chênh lệch) là một thỏa thuận giữa song phương tham gia về vấn đề chênh lệnh giá trị của một tài sản cụ thể nào đó.
Khi hợp đồng đáo hạn, hoặc là khi bên ký kết quyết định đóng vị trí, người bán sẽ trả cho người mua mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá khi mở vị trí, nếu giá của tài sản cụ thể tăng lên. Hoặc ngược lại, nếu giá của tài sản cụ thể giảm đi, và mức chênh lệch giữa giá hiện tại và giá ban đầu bị âm, thì người mua phải trả mức chênh lệch cho người bán.
CFD là một dạng phái sinh cho phép các nhà giao dịch tìm kiếm lợi nhuận từ sự biến động của các tài sản khác nhau. Đồng thời, do linh hoạt hơn và dễ tiếp cận hơn, hợp động chênh lệch cung cấp một số lợi thế hơn so với lúc trực tiếp giao dịch tải sản cụ thể.
CFD về ngoại tệ thường được gọi là Forex.
Hợp đồng CFD có thể được phái sinh dựa trên rất nhiều tài sản khác nhau, trong đó có ngoại tệ và CFD dựa trên tài sản ngoại tệ thường được mọi người gọi với cái tên là Forex.
CFD cho những tài sản khác ngoài Forex như: trái phiếu, cổ phiếu, chỉ số chứng khoán index, ETF (xem thêm ETF là gì? ), bất động sản, cà phê, ca cao, ngũ cốc, vàng, bạc, kim loại…
CFD ra đời với mục đích chính là hưởng phần lợi nhuận chênh lệch, do đó sẽ không thể có được lợi nhuận khi thị trường đi ngang.
CFD trên chỉ số chứng khoán được giao dịch tương tự như các hợp đồng tiền tệ. Các hợp đồng CFD có thể được xem như những công cụ dùng để giao dịch hầu hết các sản phẩm tài chính trên nền tảng chênh lệch. Điều này có nghĩa là bạn không cần phải đầu tư toàn bộ giá trị danh nghĩa của tài sản.
CFD không đòi hỏi quyền thực hiện trên tài sản cơ sở. Như đã nói mục đích của CFD chỉ là hưởng sự chênh lệch do đó ở phần lớn trường hợp CFD sẽ không có chuyện thực hiện quyền trên tài sản cơ sở. Mọi thứ sẽ được quy đổi thành tiền khi hợp đồng được đóng lại.
CFD không có ngày đáo hạn, do đó CFD sẽ không bị phân rã giá trị theo thời gian.
Ngày nay, với tính cạnh tranh cao giữa các sàn môi giới chứng khoán, CFD sẽ được hưởng cổ tức nếu là CFD cổ phiếu. Đối với trường hợp CFD ngoại tệ tức forex mặc dù không bị phân rã giá trị theo thời gian nhưng forex sẽ phải chịu chi phí Swap.
| Khi mở một trạng thái giao dịch forex, nhà đầu tư sẽ quản lý tiền được nhà môi giới cung cấp. Hay nói một cách khác là nhà đầu tư đi vay một loại tiền tệ này để mua một loại tiền tệ khác. Như vậy, nhà kinh doanh sẽ phải trả lãi trên khoản tiền đã vay và đương nhiên là có quyền kiếm lời trên số ngoại tệ đã mua từ khoản vay đó. Nhà kinh doanh sẽ phải thanh toán các khoản lãi này khi duy trì trạng thái đối với một cặp tiền tệ nào đó qua đêm. Nó được xác định bởi hai yếu tố: sự chênh lệch lãi suất giữa các đồng tiền và khối lượng ngoại tệ được mua. |
Thân chào và hẹn gặp lại các bạn trong các bài viết tiếp theo.
Về tác giả
Xin chào! Tôi là Vương Huy Đạt, là một nhà đầu tư chứng khoán và chứng khoán phái sinh chuyên giao dịch hợp động quyền chọn Option. Đồng thời cũng là tác giả của quyển sách Cách kiếm tiền thông minh và bền vững từ chỉ số chứng khoán Mỹ SPX - SPY. Đọc thêm về tôi tại đây. Kết bạn trên Facebook với tôi tại đây.
Anh cho tôi hỏi về cổ phiếu và CFDs :
(liên quan về biến động giá cổ phiếu)
– Tôi là người mới bắt đầu tìm hiểu về cổ phiếu, và đang đọc về phương thức khớp lệnh về giá cp. Và tôi đã hiểu một ít về nguyên do biến động của giá là do tình hình cung và cầu làm cho giá tăng khi cầu vượt cung và ngược lại giá giảm khi cung vượt cầu.
– Khi một nhà đầu tư tham gia vào thị trường bằng việc mua hoặc bán cp thì chính họ là một nhân tố góp phần làm cho giá cp biến động.
Câu hỏi của tôi ở đây là:
Khi các trader tham gia thị trường CFDs cổ phiếu, tức là hợp đồng chênh lệch trên cổ phiếu, việc họ buy hoặc sell (khống) có làm ảnh hưởng lên biến động của giá cp không?
Cảm ơn anh nhiều!
Có nhé bạn. Thật ra mua bán khống cũng phát sinh hoạt động trao đổi mua bán giống như mua bán truyền thống vậy, chỉ có điều là nó phải tiến hành qua nhà môi giới nên nhiều công đoạn hơn thôi. Ví dụ như bán khống cổ phiếu, nhà môi giới sẽ vay cổ phiếu (100 cổ phiếu chẳng hạn) và bán cổ phiếu đó giùm chúng ta, khi giá cổ phiếu giảm thì chúng ta thoát lệnh bán, nhà môi giới giúp chúng ta sẽ mua lại 100 cổ phiếu đó với giá rẻ hơn rồi trả lại 100 cổ phiếu đó cho chỗ đã vay và điều đó tất nhiên là sẽ có 1 phần tiền dư ra, bởi vì 100 cổ phiếu này đã rẻ hơn lúc trước. Và phần tiền dư ra đó là lợi nhuận chúng ta sẽ thu về.
Nếu lợi nhuận là phần chênh lệch chúng ta thu về thì nhà đầu tư sẽ được cái gì hả bạn, mình thấy sai sai thế nào ý
phần chênh lệch đó là của nhà đầu tư thu về nha bạn
TẤT NHIÊN LÀ CÓ ẢNH HƯỞNG Đến giá cp nha a
Cho hỏi mình mua cổ phiếu nhưng không phải là cổ phiếu phái sinh CFD , mình theo khuynh hướng investor chứ không phải trader,vậy cho hỏi cổ phiếu trên mấy cái sàn forex là CFD phải không bạn
Mình thực sự không hiểu lắm
Sách có bán và gửi sang nước ngoài dc không ạ?