Theta decay Asymmetric Volatility Selling [Video]

Theta decay Asymmetric Volatility Selling
Bán biến động phi đối xứng

Nếu có xác suất 0,01% khiến bạn phá sản – cháy sạch tài khoản, đó không phải là xác suất thấp để yên tâm đâu.

Đó là điều chắc chắn sẽ xảy ra. Nếu bạn “chơi” đủ lâu.

Hãy tưởng tượng trò chơi: Cò quay Nga. Có một khẩu súng. 6 ổ đạn. Chỉ có 1 viên đạn.

Mỗi lần bóp cò… Bạn có 5 trên 6 cơ hội sống sót. Nghe có vẻ quá an toàn.

Lần đầu tiên… Bạn sống.

Lần thứ hai… Bạn vẫn sống.

Lần thứ mười… Bạn bắt đầu nghĩ rằng trò chơi này không nguy hiểm như mọi người vẫn nói.

Bạn trở nên tự tin hơn. Thậm chí còn cho rằng mình đã “hiểu quy luật”.

Nhưng thực tế… Mỗi lần bóp cò tiếp theo… Khẩu súng không hề quan tâm bạn đã sống sót bao nhiêu lần trước đó.

Nó chỉ cần… Đúng một lần.

Trong giao dịch cũng vậy. Rất nhiều chiến lược bán quyền chọn, bán biến động… Có tỷ lệ thắng tới 95%, 98%, thậm chí 99,99%.

Bạn liên tục thu được premium.

Tháng này thắng. Tháng sau cũng thắng.

Một năm… Hai năm… Mọi thứ đều trông như một cỗ máy in tiền.

Cho đến một ngày… Thị trường xuất hiện một cú biến động cực đoan.

Toàn bộ lợi nhuận tích lũy trong nhiều năm… Có thể biến mất chỉ trong vài giờ.

Điều đáng sợ nhất… Không phải là thua lỗ.

Mà là chính chuỗi chiến thắng dài trước đó… Khiến bạn tin rằng rủi ro ấy không tồn tại.

Và đó chính là lúc… Tai nạn xảy ra.

Điều đó không có nghĩa… Bán biến động là sai. Bạn chỉ sai khi bán biến động mà không có bảo hiểm.

Giờ thì hãy tưởng tượng về hình ảnh của … một công ty bảo hiểm.

Mỗi tháng đều thu phí từ hàng nghìn khách hàng.

Phần lớn thời gian… Chẳng có chuyện gì xảy ra.

Tiền cứ đều đặn chảy vào.

Nhưng… Một công ty bảo hiểm thông minh… Không bao giờ giữ toàn bộ rủi ro cho mình.

Họ mua tái bảo hiểm.

Họ chấp nhận giảm một phần lợi nhuận… Để đổi lấy sự sống còn.

Trong thị trường quyền chọn cũng vậy.

Bạn hoàn toàn có thể bán biến động để thu Theta.

Nhưng… Hãy dành một phần lợi nhuận đó… Để mua bảo hiểm cho những sự kiện cực đoan.

Có thể là những quyền chọn mua hoặc bán rất xa.

Có thể là một lớp hedge luôn tồn tại trong danh mục.

Phần lớn thời gian… Khoản bảo hiểm đó sẽ hết hạn vô giá trị.

Bạn sẽ cảm thấy như mình đang lãng phí tiền.

Nhưng vào đúng ngày… Mà cả thị trường hoảng loạn… Chính khoản chi phí lãng phí ấy…

Có thể cứu toàn bộ tài khoản của bạn.

[Video]