The Greeks – Các yếu tố tác động trực tiếp đến Options

Delta – Gamma – Theta – Vega – Rho

Như bạn đã biết, Options là một thế giới vô cùng rộng lớn và bao la với muôn vàn cách thức xử lý và kết hợp. Tuy nhiên Options cũng có những cách thức nguyên lý vận hành chung. Và hôm nay chúng ta sẽ biết về nguyên lý vận hành của giá trị Options như thế nào.

Về cơ bản, chúng ta có 5 yếu tố tác động mạnh và trực tiếp đến giá trị của Options. 5 yếu tố đó chính là: Delta, Gamma, Theta, Vega, Rho. Để có thể thực sự thấu hiểu về những yếu tố này, đòi hỏi bạn cần phải có 1 khoảng thời gian không hề ngắn để trải nghiệm.

Trên thực tế giao dịch Options, nếu bạn không quan tâm đến 5 yếu tố này mà chỉ chăm chú tập trung vào Bid – Ask thì bạn vẫn có thể tiến hành giao dịch bình thường. Nhưng bạn sẽ không thể nào lý giải được những tình huống đặc biệt, để có thể lý giải được cho những tình huống đặc biệt đó, bạn cần phải am hiểu 5 yếu tố này.

The Greeks, Các yếu tố tác động trực tiếp đến Options

Một khi bạn đã am hiểu tức là bạn có thể tự lý giải được các trường hợp đặc biệt. Và từ đó cũng có nghĩa là bạn hoàn toàn có thể tự xử lý các vấn đề về Options. Cũng chính từ đây, các chiến lược mang tên riêng đã được hình thành. Tất cả là nhờ vào sự am hiểu 5 yếu tố này.

Option price phụ thuộc vào các yếu tố sau:

  1. Delta: sự thay đổi về giá của option theo thị giá của cổ phiếu
  2. Gamma: là cơ sở để tính Delta mới
  3. Theta: sự hao mòn theo thời gian
  4. Vega: chỉ số biến động (Volatility)
  5. Rho: lãi suất

Hy vọng là bạn vẫn chưa quên ba phân vùng quan trọng của chúng ta trong Options là:

  • ITM: In The Money
  • ATM: At The Money
  • OTM: Out The Money

Nếu bạn đã quên, hoặc là chưa đọc qua bài viết về 3 phân vùng này, thì tốt nhất bạn nên quay trở lại và xem bài viết đó rồi hãy tiếp tục với bài viết này.  Xem 3 phân vùng đối với call option ở đây, 3 phân vùng đối với put option ở đây.

Delta

 

  • Khi thị giá tăng 1 điểm thì Option Price sẽ tăng theo Delta.
  • Delta luôn luôn nhỏ hơn 1.
  • Delta ở vùng ITM là vùng cao nhất.
  • Càng tiến sâu vào vùng ITM thì delta càng cao.
Gamma

 

  • Gamma dùng để xác định Delta mới.
  • Gamma là đại lượng dùng để đo sự thay đổi của Delta.
  • Gamma không tác động trực tiếp vào giá option, Gamma tác động đến Delta, rồi thông qua Delta mới tác động đến giá option.
Theta

 

  • Theta nói lên sự hao mòn giá trị của option theo thời gian.
  • Theta sẽ tác động rất mạnh trong 30 ngày cuối cùng.
Vega

 

  • Vega: chỉ số biến động, chỉ số sợ hãi
  • Khi chỉ số biến động tăng cao, Option Price sẽ tăng cao.
Rho
  • Rho: sự thay đổi của lãi suất

Thân chào và hẹn gặp lại các bạn trong các bài viết tiếp theo.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

You may use these HTML tags and attributes: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>