Giới thiệu tổng quan về mô hình học động lượng (Momentum Models)

Mô hình học động lượng (Momentum Models) là một trong những chiến lược phổ biến và lâu đời nhất trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt trong giao dịch cổ phiếu, ETFs, và chỉ số chứng khoán. Mô hình này dựa trên nguyên lý rằng giá tài sản sẽ tiếp tục di chuyển theo xu hướng hiện tại, tức là nếu giá đang tăng, nó có khả năng sẽ tiếp tục tăng trong tương lai gần, và ngược lại nếu giá đang giảm.

Khái niệm động lượng

“Động lượng” trong tài chính đề cập đến tốc độ thay đổi của giá hoặc khối lượng giao dịch của một tài sản trong một khoảng thời gian nhất định. Đây là một chỉ báo về sức mạnh của xu hướng hiện tại và được coi là một yếu tố quan trọng để nhận diện xu hướng ngắn và trung hạn. Nghiên cứu cho thấy rằng cổ phiếu và tài sản có xu hướng tiếp tục diễn biến theo động lượng trước đó, và các nhà đầu tư có thể tận dụng điều này để tối đa hóa lợi nhuận.

Nguyên lý cốt lõi của mô hình động lượng

Nguyên lý cốt lõi của mô hình học động lượng dựa trên hiện tượng “momentum persistence,” tức là xu hướng động lượng tiếp tục kéo dài. Điều này trái ngược với các chiến lược giao dịch “mean-reversion,” tức là giá có xu hướng quay về mức trung bình sau khi tăng hoặc giảm quá mạnh.

Mô hình động lượng thường chia thành hai loại chính:

Absolute Momentum: Dựa vào giá của chính tài sản, để xác định xu hướng tăng hoặc giảm của tài sản đó.

Relative Momentum: So sánh hiệu suất của nhiều tài sản khác nhau để chọn ra tài sản có xu hướng mạnh nhất.

Mô hình học động lượng trong thị trường tài chính

Mô hình động lượng có thể áp dụng cho nhiều loại tài sản tài chính, từ cổ phiếu, ETFs, chỉ số chứng khoán (như S&P 500, Nasdaq), cho đến các loại hàng hóa, tiền tệ, và trái phiếu. Trong các nghiên cứu về tài chính, động lượng được xem như một yếu tố mang lại lợi nhuận cao hơn so với trung bình thị trường, đặc biệt trong các giai đoạn thị trường đang có xu hướng rõ rệt.