Giới thiệu về Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại (Modern Portfolio Theory – MPT)

Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại (MPT) là một trong những lý thuyết nền tảng của tài chính hiện đại, được phát triển bởi nhà kinh tế học Harry Markowitz vào năm 1952. Lý thuyết này tập trung vào việc tối ưu hóa lợi nhuận của một danh mục đầu tư bằng cách cân bằng giữa lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro.

Nguyên tắc cốt lõi

Nguyên tắc cốt lõi của MPT là việc phân tán rủi ro thông qua đa dạng hóa. Thay vì đầu tư toàn bộ vào một loại tài sản duy nhất, nhà đầu tư nên phân bổ vốn vào nhiều loại tài sản khác nhau. Điều này giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục đầu tư mà không cần giảm lợi nhuận kỳ vọng. Markowitz chỉ ra rằng sự tương quan giữa các tài sản là yếu tố quan trọng: nếu các tài sản trong danh mục không di chuyển theo cùng một hướng, rủi ro tổng thể sẽ được giảm bớt.

Đường biên hiệu quả (Efficient Frontier)

Đường biên hiệu quả (Efficient Frontier) là một phần quan trọng trong MPT. Đây là một biểu đồ thể hiện các danh mục đầu tư có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận tối ưu nhất. Mỗi điểm trên đường biên này đại diện cho một danh mục đầu tư tối ưu với mức lợi nhuận cao nhất có thể đạt được cho mỗi mức rủi ro cụ thể. Mục tiêu của MPT là giúp nhà đầu tư chọn ra danh mục nằm trên đường biên hiệu quả này.

Tỷ lệ Sharpe

Tỷ lệ Sharpe, một chỉ số đo lường hiệu suất điều chỉnh rủi ro của một danh mục đầu tư, cũng có nguồn gốc từ lý thuyết MPT. Nó cho phép nhà đầu tư so sánh các danh mục dựa trên lợi nhuận thặng dư trên mức rủi ro.

Tóm lại

MPT không chỉ ứng dụng cho các cá nhân mà còn cho các tổ chức tài chính lớn khi xây dựng danh mục đầu tư từ các loại tài sản như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, và hàng hóa. Sự ra đời của MPT đã thay đổi cách nhìn nhận về rủi ro và lợi nhuận, đặt nền tảng cho các chiến lược đầu tư hiện đại.

Bài tiếp theo: Ứng dụng của Lý thuyết Danh mục Đầu tư Hiện đại (MPT) trong Giao dịch Trading Cổ phiếu, ETFs, Index, và US-stock