So với bài viết tháng trước, thì ETFs chỉ số SPY đã tăng lên từ 385 lên 422. Tương ứng với khoảng 9,6%. Còn nếu tính từ mức đáy thấp nhất gần đây là 362 vào ngày 17/6 thì SPY đã tăng đâu đó 16,6%. Thu hẹp khoảng cách từ đỉnh cao nhất là 480. Tức là chỉ còn khoảng 60 điểm.

Chỉ số S&P500 (NYSEARCA:SPY) đã tăng mạnh kể từ giữa tháng 6, chủ yếu là được thúc đẩy bởi thu nhập tốt hơn mức dự đoán và giá xăng dầu giảm. Lấy tiêu biểu như các báo cáo hàng quý ấn tượng của các công ty như Walmart (WMT), Home Depot (HD) và Cisco (CSCO)… Ngoài ra, biên bản cuộc họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (Fed), cho thấy rằng các nhà hoạch định chính sách đã cam kết tăng lãi suất cao đến mức cần thiết để chống lạm phát.

Những nhà đầu cơ giá lên trên thị trường như Brian Belski của BMO đã cho rằng cổ phiếu sẽ tăng lên mức cao nhất mọi thời đại. Trong khi những nhà đầu cơ giá xuống như Michael Burry và Jamie Dimon đã gióng lên hồi chuông báo động về một đợt phục hồi vô ích của thị trường gấu.

Đấy, cứ nghe lời chuyên gia đi, biết tin ai bây giờ?

6 trong số 11 ngành trong S&P 500 đóng cửa trong sắc xanh trong tuần, với Nhóm hàng tiêu dùng tăng điểm nhiều nhất và Dịch vụ truyền thông là nhóm giảm điểm nhiều nhất. Xem bên dưới bảng phân tích về hiệu suất hàng tuần của S&P 500 cũng như hiệu suất của các quỹ ETF SPDR Select Sector đi kèm từ ngày 12 tháng 8 đến gần ngày 19 tháng 8:

1: Mặt hàng chủ lực tiêu dùng + 2,51% và Mặt hàng chủ lực hàng tiêu dùng chọn ngành SPDR ETF (XLP) + 1,85% .

2: Tiện ích + 2,22% và Tiện ích chọn ngành SPDR ETF (XLU) + 1,28% .

3: Năng lượng + 1,80% và ETF SPDR ETF cho lĩnh vực năng lượng (XLE) + 1,26% .

4: Chăm sóc sức khỏe + 0,74% và Chăm sóc sức khỏe chọn ngành SPDR ETF (XLV) + 0,52% .

5: Công nghệ thông tin + 0,33% và Công nghệ chọn ngành SPDR ETF (XLK) -1,66% .

6: Ngành công nghiệp + 0,13% và SPDR ETF ngành lựa chọn công nghiệp (XLI) -1,00% .

7: Người tiêu dùng tùy ý -0,05% và SPDR ETF cho ngành lựa chọn tùy ý của người tiêu dùng (XLY) -1,40% .

8: Tài chính -0,12% và SPDR ETF (XLF) cho lĩnh vực tài chính -1,69% .

9: Vật liệu -0,87% và Vật liệu chọn ngành SPDR ETF (XLB) -2,40% .

10: Bất động sản -0,91% và SPDR ETF cho lĩnh vực bất động sản (XLRE) -1,89 % .

11: Dịch vụ Truyền thông -1,33% và Dịch vụ Truyền thông Quỹ SPDR Chọn ngành (XLC) -3,14% .

Chỉ số sợ hãi

Từ bài viết tháng trước đến nay, thì chỉ số sợ hãi VIX đều giao động dưới mức 30. Và hiện tại VIX có mức điểm số vào khoảng 20. Tình hình hiện tại thì vẫn bình thường thôi. Khả năng cao là tuần vừa rồi chỉ là những đợt chốt lời của những ai đã bắt đáy trước đó. Còn xét trên biểu đồ kỹ thuật thì rất nhiều chuyên viên phân tích kỹ thuật đều đồng tình rằng đà tăng hồi phục của SPY vẫn còn. (xem đồ thị kỹ thuật ở dưới nhé).

GDP

Nền kinh tế Mỹ giảm 0,9% hàng năm theo quý trong quý 2 năm 2022, sau khi giảm 1,6% trong quý 1 và bước vào thời kỳ suy thoái về mặt kỹ thuật. (recession).

Thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ giảm xuống còn 3,5% vào tháng 7 năm 2022, mức thấp nhất kể từ tháng 2 năm 2020, từ mức 3,6% trong giai đoạn trước đó, trong khi các nhà phân tích dự kiến ​​sẽ không thay đổi. Số người thất nghiệp giảm xuống còn 5,7 triệu. Trong khi đó, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động ở mức 62,1% và tỷ lệ việc làm trên dân số là 60,0%.

Lạm phát

Tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Mỹ đã thấp hơn dự kiến ​​xuống 8,5% vào tháng 7 năm 2022 từ mức cao nhất trong hơn 40 năm là 9,1% vào tháng 6 và thấp hơn dự báo của thị trường là 8,7%. CPI năng lượng tăng 32,9% sau khi chạm mức cao nhất trong 42 năm là 41,6% vào tháng 6, chủ yếu do chi phí xăng dầu giảm mạnh (44% so với 59,9%), dầu mazut (75,6% so với 98,5%) và khí đốt tự nhiên. (30,5% so với 38,4%).

Niềm tin kinh doanh

Chỉ số PMI Sản xuất ISM giảm xuống 52,8 vào tháng 7 năm 2022 từ mức 53 trong tháng 6, đánh bại dự báo thị trường là 52.

Niềm tin tiêu dùng

Ước tính sơ bộ cho thấy tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đối với Hoa Kỳ đã tăng lên 55,1 vào tháng 8 năm 2022 từ 51,5 trong tháng 7, mức cao nhất trong ba tháng và đánh bại dự báo thị trường là 52,5.

Giấy phép xây dựng bất động sản

Giấy phép xây dựng ở Mỹ, một đại diện cho việc xây dựng trong tương lai, đã giảm 1,3% xuống mức 1,674 triệu hàng năm vào tháng 7 năm 2022, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái, so với mức dự báo 1,65 triệu.

Với các thông tin cơ bản trên:

Số liệu lạm phát có dấu hiệu quay đầu, thất nghiệp tiếp tục duy trì ở trạng thái tốt. Đáng lo ngại nhất vẫn là trạng thái recession (GDP suy giảm 2 quý liên tục).

Trên quan điểm cá nhân tôi cho rằng: Thị trường chứng khoán Mỹ sẽ tiếp tục có những ngày biến động vừa phải (không quá hoảng loạn, nhưng cũng không có gì tăng đột biến). Sẽ có những ngày biến động nhỏ và vừa cho đến bài viết tháng sau.

Các số liệu về hợp đồng quyền chọn Options không có sự thay đổi quá nhiều. Vị thế Call có nhỉnh hơn Put đôi chút. Tuy nhiên đôi chút đó là không đáng kể. Trạng thái ở cả 2 phe CALL và PUT vẫn ở mức căng thẳng.

Còn về cách tạo dòng tiền hàng kỳ bằng seller Options thì có nhiều mốc hỗ trợ và kháng cự để lựa chọn hơn. Tuy nhiên, để đảm bảo yếu tố an toàn thì nên lựa chọn những phân vùng dưới mức 400 với hướng Put và trên mức 460 với hướng Call.

Về góc độ phân tích kỹ thuật: 

Biểu đồ kỹ thuật hiện trạng của SPY vẫn tiếp tục là đà tăng hồi phục (từ đợt suy giảm trước đó ở mức đỉnh 480). SPY đã chạm vào mức MA200. Khả năng cao là sẽ cần 1 khoảng thời gian đi ngang để tích lũy thêm rồi mới tiếp tục đà hồi phục.

Với mức điểm chỉ số sợ hãi VIX khoảng 20 và mức biến động của VIX như hiện nay, thật khó tin khi cho rằng SPY sẽ giảm điểm sâu.

Tỷ lệ P/E của SPY – Hiện đang là 21.37

Các vùng hỗ trợ	Các vùng kháng cự	Các vùng đề nghị
400 – 390	430 – 440	400 – 390
375	460	365
360	475 – 480	NA

Tỷ lệ P/E của SPY (tạm tính) hiện đang là: 21.37

HuiDa Wang – Vương Huy Đạt

KHUYẾN CÁO

Các thông tin ở trên đều chỉ mang tính chia sẻ với mục đích tham khảo. Bài viết không có ý định và mục đích cấu thành những lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hay bất kỳ lời khuyên nào khác.

Bài viết không được phân tích như một sự xúi giục hay một yêu cầu mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào. Các Thông tin không có ý tán thành hay khuyến nghị cho bất kỳ loại chứng khoán hay những phương tiện đầu tư khác.

Bài viết này dựa vào những thông tin đại chúng. Chungkhoanphaisinh.net cố gắng trong phạm vi có thể sử dụng thông tin đầy đủ và đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không khẳng định những thông tin đưa ra là hoàn toàn chính xác và đầy đủ. Người đọc cũng nên lưu ý rằng chungkhoanphaisinh.net không đảm bảo về tính chính xác, đầy đủ và kịp thời của dữ liệu mà chúng tôi cung cấp và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất cứ sự thiệt hại nào liên quan đến việc sử dụng những dữ liệu đó.