Trước tiên, các hợp đồng quyền chọn – Options khoảng 1-2 tuần gần đây đã tăng lên rất đáng kể. Điều này ngụ ý 1 sự biến động có thể nói lớn trong khoảng thời gian sắp tới (từ tháng 12/2022 đến cuối tháng 1/2023).

Theo tác giả thì khả năng biến động lớn – nhưng vẫn là đi ngang nhiều hơn so với hướng lên hay hướng xuống 1 cách rõ ràng. Bởi lẽ các yếu tố có sức nặng ảnh hưởng khác lại không hề đồng thuận với nhau, thí dụ như: EPS, mức tăng trưởng, Chỉ số sợ hãi VIX, các cuộc khảo sát…

Ngân hàng trương ương Hoa Kỳ Fed vẫn tiếp tục tìm cách làm mức lạm phát quay về mục tiêu 2%. Tuy nhiên, điều này đến giờ vẫn còn rất khó, 2 lý do chính được nêu ra là:

+ Tiền tiết kiệm của người dân Mỹ vẫn còn khá nhiều.

+ Chính sách sa thải nhân sự vẫn chưa thực sự đủ kinh khủng. (nghe chán dễ sợ)

Chưa kể, đang là dịp mua sắm cuối năm, sức tiêu thụ khá lòng mà giảm đi trong những tháng cuối năm này.

Thị trường chung về căn bản vẫn là thê lương:

Có không ít dự đoán phải nói là bi quan cực kỳ, khi dự đoán cho rằng SPY sẽ quay về mức điểm số khoảng 240 – Tức là suy giảm 50% so với mức đỉnh cao là khoảng 480. Tuy nhiên, cá nhân tôi không cho rằng mọi thứ sẽ bi quan đến mức đó. Và tôi cũng không tin là SPY sẽ suy giảm đến 50% về mức điểm số khoảng 240.

Đồng ý rằng sang năm tiếp theo 2023, thị trường chứng khoán Mỹ và nền kinh tế sẽ tiếp tục khó khăn. Nhưng vẫn có không ít yếu tố lại cho rằng: Chỉ số thị trường chứng khoán Hoa Kỳ – SPY không đến mức tồi tệ kinh khủng như thế. Cụ thể thì xem vài tấm hình phía dưới nhé: Cổ tức của SPY, chỉ số sợ hãi VIX, và chỉ số tham lam & sợ hãi của CNN.

GDP

Nền kinh tế Hoa Kỳ tăng trưởng 2,9% hàng năm trong quý 3 năm 2022, tốt hơn so với ước tính ban đầu là 2,6% và cao hơn dự báo là 2,7% phản ánh những điều chỉnh tăng đối với chi tiêu của người tiêu dùng và doanh nghiệp cũng như thương mại.

Thất nghiệp

Tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ không thay đổi ở mức 3,7% vào tháng 11 năm 2022, phù hợp với kỳ vọng của thị trường và duy trì gần mức thấp nhất trong 29 tháng của tháng 9 là 3,5%.

Tỷ lệ thất nghiệp dao động trong khoảng từ 3,5% đến 3,7% kể từ tháng 3, cho thấy thị trường lao động thắt chặt có thể sẽ tiếp tục góp phần gây áp lực lạm phát cho nền kinh tế lớn nhất thế giới trong thời gian tới.

Số người thất nghiệp tăng 48 nghìn lên 6,01 triệu trong tháng 11, trong khi số người có việc làm giảm 138 nghìn xuống 158,5 triệu.

Lạm phát

Tỷ lệ lạm phát hàng năm ở Mỹ đã chậm lại trong tháng thứ 4 xuống còn 7,7% trong tháng 10, mức thấp nhất kể từ tháng 1 và dưới mức dự báo là 8%. Nó so sánh với 8,2% trong tháng Chín. Chi phí năng lượng tăng 17,6%, dưới mức 19,8% trong tháng 9, do xăng (17,5% so với 18,2%) và điện (14,1% so với 15,5%). Thực phẩm cũng giảm tốc (10,9% so với 11,2%) và ô tô và xe tải đã qua sử dụng (2% so với 7,2%). Mặt khác, giá trú ẩn (6,9% so với 6,6%) và dầu nhiên liệu (68,5% so với 58,1%) tăng nhanh hơn. So với tháng trước, CPI tăng 0,4%, thấp hơn kỳ vọng 0,6%. Nơi trú ẩn đóng góp hơn một nửa mức tăng (0,8%) và giá xăng tăng 4%, sau khi giảm trong 3 tháng trước đó. Đồng thời, chi phí dịch vụ khám chữa bệnh (-0,6%) và hàng hóa (0%) đã đẩy CPI đi xuống.

Niềm tin kinh doanh

Chỉ số PMI Sản xuất của ISM đã giảm xuống 49 vào tháng 11 năm 2022 từ 50,2 vào tháng 10 và cao hơn dự báo của thị trường là 49,8 cho thấy hoạt động của nhà máy lần đầu tiên bị thu hẹp kể từ tháng 5 năm 2020. Đơn đặt hàng mới (47,2 so với 49,2), số lượng giao hàng của nhà cung cấp (47,2 so với 46,8), và các đơn đặt hàng tồn đọng (40 so với 45,3) được ký hợp đồng nhanh hơn. Ngoài ra, việc làm giảm (48,4 so với 50) với các công ty xác nhận rằng họ đang tiếp tục quản lý số lượng nhân viên thông qua sự kết hợp của việc đóng băng tuyển dụng, tiêu hao nhân viên và giờ là sa thải. Đồng thời, tăng trưởng chậm hơn được báo cáo cho cả sản xuất (51,5 so với 52,3) và hàng tồn kho (50,9 so với 52,5). Một lưu ý tích cực là áp lực giảm giá đã giảm trở lại (43 so với 46,6). “Quản lý số lượng đầu người và tổng hàng tồn kho trong chuỗi cung ứng vẫn là mục tiêu chính. Đơn hàng tồn đọng, giá cả và thời gian giao hàng hiện đang giảm nhanh chóng

Niềm tin tiêu dùng

Tâm lý người tiêu dùng của Đại học Michigan đối với Hoa Kỳ bất ngờ tăng lên 59,1 vào tháng 12 năm 2022 từ 56,8 vào tháng 11, đánh bại dự báo của thị trường là 56,9, ước tính sơ bộ cho thấy.

Các điều kiện hiện tại được đánh giá tích cực hơn (60,2 so với 58,8) và thước đo kỳ vọng cũng được cải thiện lên 58,4 từ 55,6, mức cao nhất kể từ tháng Tư. Trong khi đó, kỳ vọng lạm phát cho năm tới giảm xuống 4,6%, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2021 trong khi triển vọng 5 năm ổn định ở mức 3%.

Giấy phép xây dựng bất động sản

Dữ liệu sửa đổi cho thấy giấy phép xây dựng ở Hoa Kỳ đã giảm 3,3% so với một tháng trước đó xuống mức hàng năm được điều chỉnh theo mùa là 1,512 triệu vào tháng 10 năm 2022, thấp hơn ước tính sơ bộ là 1,526 triệu.

Giấy phép, một đại diện cho việc xây dựng trong tương lai, đạt mức thấp nhất kể từ tháng 6 năm 2020 do giá cả tăng vọt và lãi suất thế chấp tăng gây áp lực lên nhu cầu và hoạt động.

Với các thông tin cơ bản trên:

Trong 3 chỉ số ETFs: S&P500 (SPY) – Nasdaq 100 (QQQ) – Dow Jones (DIA). Thì ETFs Dow Jones (DIA) đến nay so với mức đỉnh 369 thì DIA chỉ còn giảm đâu đó gần 10%.  

Sang năm 2023, mọi thứ sẽ còn tồi tệ – thậm chí tồi tệ hơn. Đặt biệt là QQQ các công ty công nghệ. Tuy nhiên, nếu bạn mua và nắm giữ dài hạn theo phương châm không vay, không mượn, không đòn bẩy, thì cũng chẳng có gì phải xoắn.

Kết hợp quá trình nắm giữ các ETFs như SPY, với hợp đồng quyền chọn Options. Bạn có thể tạo ra dòng TIỀN hàng tháng:

+ Hạn chế được 1 phần thua lỗ, do thị trường đi xuống

+ Sinh ra dòng tiền, để mua thêm ETFs (SPY), hoặc rút ra tiêu xài tùy bạn.

+ Khi số lượng ETFs (SPY) tăng lên theo bội số 100. Thì số lượng hợp đồng options bạn có thể đặt cũng tăng lên theo. Tức là dòng tiền sinh ra hàng tháng cũng tăng lên theo… Và thế là tạo thành 1 vòng tròn xoắn ốc theo hướng đi lên…

Nếu bạn muốn tìm hiểu nhiều hơn, thì có thể tìm đọc cuốn sách này của tác giả: [Ebook] Cách Tạo DÒNG TIỀN Bằng Hợp Đồng Quyền Chọn Options.

Về góc độ phân tích kỹ thuật: 

Tỷ lệ thất nghiệp vẫn đang ổn, còn lạm phát thì vẫn cao… Khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất vẫn còn đó.

Đồ thị SPY đã có sự tăng điểm gần đây, từ mức đáy 350. Cũng hình thành được 1 vài đỉnh và 1 vài đáy theo hướng tăng điểm. Tuy nhiên, trên quan điểm cá nhân, tác giả tôi cho rằng thị trường chung SPY vẫn chỉ có thể tiếp tục chuỗi ngày giao động đi ngang nhiều hơn là khả năng tăng hay giảm rõ ràng. Ít nhất là từ giờ đến cuối tháng 1 năm sau 2023.  

Các vùng hỗ trợ	Các vùng kháng cự	Các vùng đề nghị
350 – 330	400	350
300	420 – 430	330
NA	460	300

Tỷ lệ P/E của SPY (tạm tính) hiện đang là: 20.46

HuiDa Wang – Vương Huy Đạt

KHUYẾN CÁO

Các thông tin ở trên đều chỉ mang tính chia sẻ với mục đích tham khảo. Bài viết không có ý định và mục đích cấu thành những lời khuyên tài chính, đầu tư, giao dịch hay bất kỳ lời khuyên nào khác.

Bài viết không được phân tích như một sự xúi giục hay một yêu cầu mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào. Các Thông tin không có ý tán thành hay khuyến nghị cho bất kỳ loại chứng khoán hay những phương tiện đầu tư khác.

Bài viết này dựa vào những thông tin đại chúng. Chungkhoanphaisinh.net cố gắng trong phạm vi có thể sử dụng thông tin đầy đủ và đáng tin cậy, nhưng chúng tôi không khẳng định những thông tin đưa ra là hoàn toàn chính xác và đầy đủ. Người đọc cũng nên lưu ý rằng chungkhoanphaisinh.net không đảm bảo về tính chính xác, đầy đủ và kịp thời của dữ liệu mà chúng tôi cung cấp và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất cứ sự thiệt hại nào liên quan đến việc sử dụng những dữ liệu đó.